WSJ: Riscurile geopolitice schimbă strategiile de investiţii

Tensiunile geopolitice în creştere şi inflaţia persistentă îi obligă pe investitori să îşi reevalueze strategiile tradiţionale de portofoliu, conform unei analize a publicaţiei Wall Street Journal.

Conflictele armate şi disputele economice internaţionale generează şocuri inflaţioniste din ce în ce mai frecvente, notează sursa citată.

Aceste evenimente pun presiune simultan pe acţiuni şi pe obligaţiuni, fapt care reduce avantajele diversificării clasice, transmite publicaţia economică.

Fondul suveran din Australia, care administrează active de două sute patruzeci de miliarde de dolari australieni, a decis să mărească alocările în acţiuni, informează sursa citată.

„Randamente estimate mai mari din acţiuni sunt necesare pentru a compensa o lume caracterizată de o incertitudine geopolitică mai mare, de o implicare mai mare a guvernelor în economii şi de o inflaţie mai volatilă”, a declarat directorul executiv Raphael Arndt, conform analizei menţionate.

Fondul australian a extins de asemenea investiţiile în aur şi în fonduri de hedging pentru a găsi noi surse de diversificare, notează sursa citată.

Alţi administratori de active preferă obligaţiunile de infrastructură corelate cu inflaţia şi titlurile de creanţă cu maturitate scurtă, transmite publicaţia economică.

„Favorizează obligaţiunile de infrastructură legate de inflaţie şi datoria cu durată mai scurtă pentru a reduce expunerea la creşterea randamentelor şi la inflaţia persistentă”, a declarat directorul executiv Raman Srivastava, informează sursa citată.

Pieţele financiare subestimează frecvent riscurile geopolitice până în momentul în care acestea se materializează efectiv, notează publicaţia economică.

Randamentele mai mari ale obligaţiunilor devin necesare pentru a compensa incertitudinea legată de evoluţia preţurilor, conform analizei WSJ.

Investitorii trebuie să se aştepte la o volatilitate mai mare pe toate clasele de active pe termen lung, transmite sursa citată.